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有色涨跌互现,铜镍空持铝贴水收窄

发布时间:2017-09-18 14:19:58 编辑:365bet官网金属 浏览次数:

 
   上星期有色金属涨跌互现,沪铜跌落2.63%,沪铝上涨2.39%,沪锌上涨0.18%,沪镍跌落5.38%。资金流向方面,有色板块资金流出约20亿,沪铜(+0.04亿),沪铝(-21.79亿),沪锌(+15.73亿),沪镍(-11.85亿)。
 
  上星期微观面主要音讯如下:
  美国:
  1.美国8月中心PPI同比+2%,预期+2.1%;2.美国8月工业产出环比-0.9%,预期+0.1%;3.美国8月零售出售环比-0.2%,预期+0.1%。
  欧元区:
  1.欧元区7月工业产出同比+3.2%,预期+3.3%。
  其他地区:
  1.我国1-8月城镇固定资产出资同比+7.8%,创新低,前值+8.3%;民间固定资产出资同比+6.4%,前值+6.9%;
  全体看,微观面要素对有色金属影响偏空。
有色金属
  现货方面:
  (1)截止2017-9-15,1#铜现货价格为50490元/吨,较前周跌落2190元/吨,较近月合约升水200元/吨,持货商报价升水日日抬高,自周一的升水10元/吨-升水50元/吨上扬至升水100元/吨-升水140元/吨,周内期铜大跌,前期保值被套的持货商解套获利平仓,活泼出货,下流企业逢低买盘继续,成交活泼,周内下流消费买盘成交占比大增,市场呈现出可贵的供需两活泼的局势;
  (2)当日,A00#铝现货价格为16190元/吨,较前周上涨240元/吨,较近月合约升水155元/吨,上星期由于是交割周,贴水逐渐收窄,但随着周晚期铝下行,隔月价差有所扩展,现货贴水自百元邻近逐渐收窄至30元/吨,下流买兴不强,贴水的收窄也令贸易商成交受抑,一周成交仍较清淡;
  (3)当日,0#锌现货价格为25880元/吨,较前周跌落180元/吨,较近月合约升水1550元/吨,炼厂周内坚持正常出货,周初锌价走低,贸易商出货活泼,下流逢低拿货志愿较强,市场多以进口锌交投为主,后半周,锌价继续震动,贸易商及下流交投稍有慎重,市场全体成交与上星期相等;
  (4)当日,1#镍现货价格为88750元/吨,较前周跌落6850元/吨,较近月合约升水1800元/吨,上星期镍价大幅回调,下流不锈钢厂逢低入市收购,收购活泼性尚可,市场上可流转俄镍仍不富余,部分合金、电镀企业对后市持较慎重情绪,下流逢低少数收购金川镍,当周金川下调镍价6900元至88400元/吨。
 
  库存方面:
  (1)LME铜库存为30.44万吨,较前周添加91175吨;上期所铜库存小计16.67万吨,较前周削减6100吨;
  (2)LME铝库存为131.34万吨,较前周削减8100吨;上期所铝库存小计53.56万吨,较前周添加18746吨;
  (3)LME锌库存为26.38万吨,较前周添加21950吨;上期所锌库存小计6.97万吨,较前周削减4339吨;
  (4)LME镍库存为38.41万吨,较前周削减900吨;上期所镍库存小计5.99万吨,较前周削减3263吨。
 
  表里比价及进口盈亏方面:
  (1)截止9月15日,伦铜现货价为6457美金/吨,较3月合约贴水46美金/吨;沪铜现货对伦铜现货实践比值为7.75(进口比值为7.75),进口盈余387元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实践比值为7.74(进口比值为7.75),进口亏本5元/吨;
  (2)当日,伦铝现货价为2068美金/吨,较3月合约贴水29.25美金/吨;沪铝现货对伦铝现货实践比值为7.75(进口比值为8.12),进口亏本538元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实践比值为7.82(进口比值为8.11),进口亏本612元/吨;
  (3)当日,伦锌现货价为3042美金/吨,较3月合约升水11.5美金/吨;沪锌现货对伦锌现货实践比值为8.59(进口比值为8.25),进口盈余925元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实践比值为8.11(进口比值为8.26),进口亏本431元/吨;
  (4)当日,伦镍现货价为11005美金/吨,较3月合约贴水26.75美金/吨;沪镍现货对伦镍现货实践比值为7.98(进口比值为7.91),进口盈余1021元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实践比值为7.9(进口比值为7.91),进口亏本176元/吨。
  本周要点关注数据及事情如下:(1)9-18 欧元区8月CPI终值;(2)9-21 美联储利率决议;(3)9-22 欧元区9月Markit制造业PMI初值;(4)9-22 美国9月Markit制造业PMI初值。
 
  产业链音讯方面:
  (1)上星期国内进口铜精矿现货TC报81-87美金/吨;(2)截止9月8日,全国七大港口镍矿库存703万湿吨,环比+13万湿吨。
  归纳看,美国税改重要日程发布,美金迎来短线反弹,8月国内数据多不及预期,叠加LME库存暴增,铜、镍均呈现大幅调整,本周继续调整的可能性较大,LME铜库存继续大规模交仓,铜价50000一线或不保,CU1711空单持有;供应侧改革叠加“2+26”冬季采暖季环保限产,四季度电解铝将求过于供,铝价下方支撑较强,主张AL1712多单持有;原矿供应不及预期,四季度锌锭产出受限,锌价下方存支撑,锌价高位震动为主,新单暂观望;印尼安塔姆欲添加镍矿石出口配额,镍价短期难有反弹,NI1801空单持有。
  单边战略:CU1711、NI1801空单持有,AL1712多单持有。
  套保战略:铜、镍坚持50%卖保头寸不变,铝坚持50%买保头寸不变。

标签:有色金属  沪铝  
伦铝  期铝  铝价  电解铝
 

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